致：李議員
關於：香港交易及結算所有限公司諮詢文件
香港證券及衍生產品市場維持惡劣天氣下交易的建議
香港交易及結算所有限公司（下稱：「港交所」）於2023年11月30日向公眾發出了在惡劣天氣下維持正常交易的諮詢文件，本會作為香港金融界及證券業界的一份子，對於任何為香港及行業有正面幫助的政策及措施都會表示全力支持，但對於是次倉猝而不全面的諮詢，則予以保留。主要意見如下：
各相關行業的員工安全問題
首先，從業人員及投資者安全是本建議的核心考慮因素，同時本會預計所有營運都應以電子化及遙距方式進行。惡劣天氣下，本會強烈不鼓勵透過實體營業點提供服務。諮詢文件中提到，於疫情期間不同行業對於在家工作已經有足夠的經驗和系統支持，所以對於惡劣天氣底下開市已經有足夠的基礎建設。但實情上，由於過往在疫情期間，可以說是被迫採用在家辦公的方式去維持最基礎的營運，疫情期間各行各業採用了不同程度的在家辦公方式應對日常營運，但普遍的方案均以分組形式，輪流到辦公地點工作，主要實施的方針為閉環管理，而並非全面在家辦公的安排。如遇上任何系統事故或硬件問題，亦需即時到達現場處理，在人員及交通安排等管理上，與惡劣天氣下應對緊急情況，完全是兩項不同的處理方式及應對方案。在惡劣天氣底下能實現正常開市交易，尚有其他行業需要作出配套支持，例如銀行業界、證券業界、系統設備供應商、以至社會上的交通配套、食肆配套、甚至為了保障社會安全的各種紀律部隊，亦有可能因於市面上的流動市民增加，而增加服務的人數和頻率，這些全都是整個社會需要關注的成本，對於其他相關行業因惡劣天氣下正常開市而外出工的員工安全，亦會受到不同程度的影響。
「營業日」定義修訂的問題
港交所認為，在惡劣天氣下的各項上市安排應如常進行，由於上市絕對會牽涉普羅大眾的資金安排，即必定會與銀行業聯動，銀行業亦會於大眾及商業利益下為其提供服務，而銀行業亦非常大機會對「營業日」的定義進行修訂。現時社會上普遍的行業均以銀行工作日作為參考和依據，去訂立僱傭合約、薪酬安排、及假期安排等，在此牽一髮而動全身的社會責任上，港交所是否有做足全面諮詢，銀行業界和政府相關部門對此是否有足夠的評估，實在令人憂慮。
營運成本提升而引致的結業問題及系統集中性問題
網絡安全需要各機構投入額外成本進行系統及人員能力提升，現時證券業界比較能夠完善落實網絡系統安全的金融機構，主要集中於行業的大型金融機構。從過往數年聯交所參與者市場佔有率報告證券業界的A組、B組、C組券商(排名第1至14名為A組；第15至65名為B組；第65名後的為C組)的成交額顯示，成交逐漸由A組及B組完全佔據(2023年11月的數據，A組及B組的成交額佔總成交額的95.69%)，相信在惡劣天氣下開市的安排落實後，由於技術及網絡安全要求提升，趨勢將會更加明顯，直至完全由A組掌握，中小型證券商已陸續退出市場，行業職位減少。同時，日後交易將更集中於少量頭部券商而出現系統性風險，這部分也應進行評估。
責任歸屬問題
於惡劣天氣下，大部分員工預計會於家中進行工作，為了合理地完成工作，在硬件配置上必須得到足夠支持，但員工家中的網絡是否安全？如因在家辦公而出現系統安全事故或網絡安全事故，責任屬員工個人或是機構承擔？若因系統問題，員工必須外出至另一合適地點辦公或對系統進行修復，交通情況未能配合而導致交易錯失或損失，責任方又在誰？於諮詢文件中對各項均未有深入研判，實際操作中細節繁多，港交所是否思慮不周，操之過急？
總括而言，維持惡劣天氣下交易所產生的影響絕不只是證券業界，因涉及多個不同行業的公眾利益，本會強烈要求港交所發表諮詢意見總結前，應交由立法會大會及／或財經事務委員會諮詢。
如對此信函有任何查詢，歡迎隨時與本人（電話： ／電郵： ）或關注行業部主任黃海樂先生（電話： ／電郵： ）聯絡。
敬祝
安康
【簽署】【蓋章】
香港證券及期貨專業總會
會長
陳志華 敬上
2024年1月22日
有關本會就「打風開市」較早前致函到立法會財經事務委員會，2024年4月3日，政府財經事務及庫務局已經回覆立法會，文件請按此。